- 美元/日元在158.00附近承压，日元对美元走强。
- 日本当局加大对其认为的过度和投机性货币波动的警告。
- 美国基本面依然稳健，但未能抵消日本上升的政治和干预风险。
截至发稿时，美元/日元在周五交易于158.00附近，日内下跌0.40%，日元（JPY）对美元（USD）重新获得了一些支撑。这一走势反映出投资者的谨慎情绪加剧，经过几周的日元疲软后，日本当局的干预风险再次成为焦点。
在美国方面，美元继续受到依然强劲的基本面支持。近期的宏观经济数据证实了美国经济的韧性，特别是在劳动力市场和消费者支出方面。美国劳工部发布的每周初请失业金人数在截至1月10日的一周降至198,000，为11月以来的最低水平，而零售销售环比增长0.6%，超出市场预期。这些指标强化了美联储（Fed）可以在未来几个月内维持利率不变的观点。
然而，几位美联储官员的语气却显得谨慎。芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比指出，尽管劳动力市场稳定，但优先事项仍然是将通胀可持续地拉回目标。同时，旧金山联储主席玛丽·戴利表示，货币政策目前处于良好的位置，可以应对经济条件的变化。市场现在完全预期美联储在1月会议上将维持政策不变，同时继续预计今年晚些时候将有两次降息。
尽管对美元的支持背景存在，但该货币对日元却失去了一定的地位，主要是由于日本特有的因素。日本当局对外汇市场上被描述为单边和投机性波动的担忧日益加剧。日本财务大臣片山纱织最近重申，所有选项都在桌面上，以应对过度波动，包括直接干预，甚至与美国（US）协调行动。这些评论唤起了对过去干预的记忆，并鼓励交易者削减日元的空头头寸。
国内政治发展也增加了市场的紧张情绪。关于首相高市早苗可能在2月解散国会并提前举行大选的报道，正在加剧不确定性并导致日元波动。在这种环境下，日元的进一步急剧贬值可能会促使当局采取更强硬的反应。
市场的注意力现在转向本月晚些时候的日本央行（BoJ）政策决定。市场普遍预计该央行将维持0.75%的政策利率不变，强调非常渐进的正常化步伐。日本央行行长植田和男重申，如果经济条件与其预测一致，央行随时准备进一步加息。根据最近的路透社调查，大多数经济学家不预计会立即采取行动，但预计在2026年晚些时候会进一步收紧，可能在夏季结束前提高至1%或更高。
总体而言，美元/日元向158.00的回调反映出日元的暂时再平衡。尽管美国基本面依然强劲，但日本的政治不确定性、当局的反复警告以及围绕日本央行的预期的结合，目前足以支持日元对美元的走势。