- 日元自近40年低点强势反弹，但缺乏跟进
- 日本当局可能干预似乎是日元大幅反弹的背后原因
- 美联储-日本央行之间的政策背离以及积极的风险基调应限制日元进一步上涨
日元兑美元盘中大幅逆转并自1986年10月以来的最低水平大幅上涨超过500点。日本当局可能采取干预措施（尽管迄今为止尚未正式宣布）以支持本币，这被认为是大幅回升背后的一个关键因素。除此之外，新出现的美元卖盘也给美元/日元货币对带来了沉重的下行压力。
不过，由于越来越多的人认为美联储（Fed）将在美国通胀依然胶着的情况下推迟降息，美元的下行压力仍然得到缓解。这与日本央行（BOJ）不确定的利率前景形成了巨大的差异，并表明美日之间的巨大利率差将持续一段时间。除此之外，积极的风险基调给避险日元戴上了帽子，帮助美元/日元货币对在 155.00 心理关口附近吸引了一些买家。
每日摘要市场动态： 日本当局可能采取干预措施，日元汇率强劲反弹
- 周一，在日本当局可能采取干预措施支撑本币之际，日元兑美元汇率在最初跌至近40年低点后迅速反弹。
- 尽管如此，日本央行的政策前景与美联储的鹰派预期之间的巨大分歧，以及积极的风险基调，应该会抑制日元的进一步升值。
- 正如市场普遍预期的那样，日本央行周五维持短期利率不变，并表示通胀率有望在未来几年达到 2% 的目标，这表明日本央行准备在今年晚些时候提高借贷成本。
- 在会后的新闻发布会上，日本央行行长植田和男就下一次加息的时间提供了很少的线索，并排除了转向全面削减债券购买的可能性，这值得日元多头保持谨慎。
- 此外，周五公布的东京消费者物价指数显示，日本通胀正在降温，再加上股市普遍向好的基调，应该会限制避险日元的大幅上扬。
- 日本执政党自民党失去了三个关键的补选席位，这并不被视为对首相岸田文雄的信任投票，也不利于他在 9 月份任期结束时连任。
- 美国经济分析局报告称，3 月份个人消费支出（PCE）价格指数上升 0.3%，年率从 2 月份的 2.5% 攀升至 2.7%，高于预期的 2.6%。
- 此外，剔除波动较大的食品和能源价格的核心 PCE 物价指数年率稳定在 2.8%，高于预期的 2.6%，再次证实了美联储将在更长时间内维持较高利率的预期。
- 根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）的美联储观察工具（FedWatch tool），投资者目前认为美联储在 9 月份开始降息周期的可能性为 58%，低于一周前的 68%，而在 12 月份放松的可能性超过 80%。
- 这表明，日本和美国利率之间的巨大差距将维持一段时间，再加上积极的风险基调，应该会限制避险日元的上行空间，并为美元/日元货币对提供支撑。
- 投资者现在期待本周的关键央行事件风险--从周二开始为期两天的 FOMC 货币政策会议和备受关注的美国非农就业报告（NFP）--来寻找新的方向性动力。
技术分析：美元/日元空头有望在短期取得控制权，守住155.00的心理关口至为关键
从技术面看，周五突破自年度低点以来的上行通道被视为看涨交易员新的触发器。不过日图RSI极度超买，在本周第一个交易日引发大量的多头平仓。不过任何随后的跌势可能在157关口寻得支撑，这是上升通道的阻力突破点所在。后者应充当枢纽点，若果断突破该位，可能令短期倾向有利于看跌交易员并为进一步的修正下跌铺平道路。
日元常见问题
推动日元走势的关键因素是什么？
日元（JPY）是世界上交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行的政策、日本和美国债券收益率之间的差异或交易者的风险情绪等因素。
日本央行的决策如何影响日元？
日本央行的任务之一是控制货币，因此其动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是为了降低日元币值，但由于其主要贸易伙伴的政治顾虑，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础，导致日元对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，导致这一进程加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。
日本和美国债券收益率之间的差异对日元有何影响？
日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行，特别是与美国联邦储备委员会的政策分歧不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间差额的扩大，从而有利于美元兑日元。
更广泛的风险情绪如何影响日元？
日元通常被视为避险投资。这意味着在市场紧张的时候，投资者更倾向于将资金投入日币，因为日币具有所谓的可靠性和稳定性。在动荡时期，日元相对于其他被视为投资风险更大的货币的价值可能会走高。